農(nóng)藥被譽(yù)為糧食安全的“隱形衛(wèi)士”。作為全球農(nóng)藥第一生產(chǎn)和出口大國(guó)，去年我國(guó)農(nóng)藥市場(chǎng)規(guī)模約為3000億元。不過(guò)，這一關(guān)乎農(nóng)業(yè)生產(chǎn)根基的行業(yè)，正面臨著一系列發(fā)展難題。

為了規(guī)范治理農(nóng)藥市場(chǎng)隱性添加、非法生產(chǎn)、低價(jià)傾銷(xiāo)等行業(yè)頑疾，近期，中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)正式啟動(dòng)全行業(yè)“正風(fēng)治卷”三年行動(dòng)。

8月31日，中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)李鐘華接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“正風(fēng)治卷”三年行動(dòng)啟動(dòng)一個(gè)月以來(lái)，協(xié)會(huì)已經(jīng)收到幾十條線索。政府層面的制度規(guī)范與協(xié)會(huì)層面的行規(guī)自律形成互補(bǔ)，將共同推動(dòng)行業(yè)從 “無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)” 向 “合規(guī)經(jīng)營(yíng)” 轉(zhuǎn)變。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前農(nóng)藥行業(yè)正處于磨底復(fù)蘇關(guān)鍵階段，業(yè)內(nèi)期待相關(guān)政策和配套方案能有效實(shí)施，為行業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

“反內(nèi)卷”迫在眉睫

農(nóng)藥屬于特殊商品，實(shí)行嚴(yán)格的登記、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)許可管理，但目前我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)正陷入“多而不強(qiáng)”的發(fā)展困境。

“全國(guó)現(xiàn)有1800多家農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)，但規(guī)模以上企業(yè)僅800多家，其余1000多家企業(yè)年銷(xiāo)售額均不足2000萬(wàn)元。”李鐘華透露，協(xié)會(huì)800多家會(huì)員單位的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)占全行業(yè)90%以上，大量小企業(yè)仍在低水平競(jìng)爭(zhēng)中掙扎。在資本市場(chǎng)上，農(nóng)藥行業(yè)國(guó)內(nèi)上市公司約40家，行業(yè)集中度仍處于較低水平。

李鐘華回顧，2021年至2022年上半年，受印度等主要生產(chǎn)國(guó)停產(chǎn)影響，國(guó)際買(mǎi)家采購(gòu)量達(dá)到平常的1.5倍，中國(guó)農(nóng)藥出口一度呈現(xiàn)井噴態(tài)勢(shì)。在高利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下，大量企業(yè)借搬遷之機(jī)擴(kuò)大產(chǎn)能，為如今的產(chǎn)能過(guò)剩埋下伏筆。

隨著國(guó)際庫(kù)存逐步消耗，需求回歸常態(tài)，農(nóng)藥市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾凸顯，企業(yè)紛紛壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)利潤(rùn)大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2024年農(nóng)藥行業(yè)平均利潤(rùn)率為5.7%，創(chuàng)歷史新低。李鐘華在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)為搶奪市場(chǎng)份額，甚至突破商業(yè)規(guī)則與法律紅線的雙重底線。

以行業(yè)詬病頗多的隱性添加為例。湖北一家農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人陳坤向記者感嘆：“我們正規(guī)企業(yè)面臨‘不加（非法添加）沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力、加了違反法律’的兩難境地。”據(jù)陳坤介紹，目前市場(chǎng)上常見(jiàn)的添加成分已達(dá)四五十種，部分成分的年產(chǎn)量甚至達(dá)到幾十噸、上百?lài)崱！耙溃划€地的農(nóng)藥用量?jī)H幾克，幾十噸的產(chǎn)量，意味著這些添加成分以隱性的方式大規(guī)模地流入了市場(chǎng)。”

這一現(xiàn)象直接沖擊著正規(guī)企業(yè)的生存環(huán)境。在李鐘華看來(lái)，農(nóng)藥行業(yè)與醫(yī)藥行業(yè)類(lèi)似，都是技術(shù)密集型行業(yè)，企業(yè)需要持續(xù)投入研發(fā)來(lái)迭代新產(chǎn)品，應(yīng)對(duì)抗藥性等問(wèn)題。部分企業(yè)通過(guò)隱性添加未登記成分、采購(gòu)非法原藥等手段低價(jià)傾銷(xiāo)，導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”，這種不公平競(jìng)爭(zhēng)正在侵蝕行業(yè)創(chuàng)新根基，亟需在行業(yè)層面規(guī)范秩序。

新規(guī)即將落地

記者注意到，除了行業(yè)協(xié)會(huì)的“反內(nèi)卷”行動(dòng)，政策也在發(fā)力，強(qiáng)力支撐行業(yè)的規(guī)范運(yùn)行。今年7月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布《關(guān)于修改和廢止部分規(guī)章的決定》，對(duì)《農(nóng)藥登記管理辦法》等四部核心規(guī)章進(jìn)行系統(tǒng)性修訂，“一證一品同標(biāo)”等新規(guī)將于2026年1月1日正式施行。

李鐘華認(rèn)為，從供給側(cè)看，新規(guī)將加速不合規(guī)企業(yè)退出市場(chǎng)，尤其依賴(lài)借證生產(chǎn)、環(huán)保能力弱的企業(yè)將面臨巨大壓力。與此同時(shí)，頭部企業(yè)憑借資金、合規(guī)性和渠道優(yōu)勢(shì)，有望持續(xù)提升市場(chǎng)份額，進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，推動(dòng)行業(yè)集中度提升。

“行業(yè)將從低價(jià)混戰(zhàn)轉(zhuǎn)向合規(guī)、品質(zhì)與效率競(jìng)爭(zhēng)。”國(guó)盛證券化工行業(yè)首席分析師楊義韜向記者表示，雖然分散的競(jìng)爭(zhēng)格局加大了政策統(tǒng)一執(zhí)行的難度，從政策落地到實(shí)際見(jiàn)效仍需經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程，但是相關(guān)政策釋放的信號(hào)已經(jīng)極為明確。

比如“一證一品同標(biāo)”，即同一登記證號(hào)的農(nóng)藥產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)標(biāo)注同樣的商標(biāo)，委托加工、分裝的產(chǎn)品不得標(biāo)注受托人的商標(biāo)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此舉將對(duì)價(jià)格內(nèi)卷和借證套證、違規(guī)添加等行為起到監(jiān)管和規(guī)范作用。

“一證一品同標(biāo)本質(zhì)上需依托全鏈路溯源體系實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。”楊義韜分析，這意味著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需重新適配流程，初期難免存在適應(yīng)周期。政策最終能否推動(dòng)原料環(huán)節(jié)小產(chǎn)能出清，核心取決于執(zhí)行力度，若能同步推進(jìn)電子稅務(wù)系統(tǒng)建設(shè)等，通過(guò)數(shù)字化手段強(qiáng)化監(jiān)管，將成為提升政策效果的強(qiáng)力支撐。

此外，陳坤也表示，不同農(nóng)藥企業(yè)的生產(chǎn)工藝路線、上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套差異顯著，導(dǎo)致成本區(qū)間跨度較大，政策如何平衡各方利益也需要磨合。“對(duì)于正規(guī)企業(yè)來(lái)說(shuō)，期待后續(xù)能有更多的細(xì)化配套方案落地，比如建立信用黑名單、環(huán)保督察、進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)限制等。”陳坤表示。

磨底復(fù)蘇迎關(guān)鍵期

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已公布半年報(bào)的農(nóng)藥行業(yè)上市公司中，多家公司的盈利水平得到提升。部分企業(yè)受益于核心產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，利潤(rùn)增速高于營(yíng)收增長(zhǎng)。

如先達(dá)股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.23億元，同比增長(zhǎng)11.82%；歸母凈利潤(rùn)為1.36億元，同比增長(zhǎng)2561.58%。公司表示，第二季度，主打產(chǎn)品烯草酮受市場(chǎng)供需關(guān)系影響售價(jià)顯著上漲，有效帶動(dòng)產(chǎn)品毛利率大幅提升。而受益于代森錳鋅、阿維菌素漲價(jià)，利民股份上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)747.13%。不過(guò)，仍有紅太陽(yáng)等數(shù)家公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑。

“部分農(nóng)藥品種價(jià)格出現(xiàn)反彈，但其驅(qū)動(dòng)因素各異，并不代表整個(gè)板塊已經(jīng)到達(dá)大的拐點(diǎn)。”楊義韜認(rèn)為，代森錳鋅漲價(jià)是受供需雙重推動(dòng)，需求方面，下游農(nóng)戶(hù)偏好高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品帶動(dòng)需求；供給方面，全球最大生產(chǎn)商印度UPL因高溫停產(chǎn)導(dǎo)致供給收縮。阿維菌素價(jià)格上漲源于國(guó)內(nèi)主要企業(yè)裝置調(diào)整、生物發(fā)酵工藝供給恢復(fù)慢，以及共用中間體行情向好的支撐。

楊義韜指出，目前行業(yè)仍處于磨底階段，大部分產(chǎn)品價(jià)格已觸底，但全面復(fù)蘇需待供需格局改善。隨著行業(yè)“反內(nèi)卷”以及相關(guān)政策的落地，預(yù)計(jì)2027年將成為行業(yè)景氣回升的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，印度UPL等企業(yè)在部分農(nóng)藥產(chǎn)品上已形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。楊義韜表示，中國(guó)農(nóng)藥企業(yè)在生產(chǎn)流程、環(huán)保處理及產(chǎn)業(yè)鏈配套上仍具競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)內(nèi)企業(yè)提升全球競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵發(fā)力點(diǎn)在于保障原料自主、完善生產(chǎn)登記證注冊(cè)、減少對(duì)中間體進(jìn)口的依賴(lài)。

目前，多家上市公司加快了突圍步伐。先達(dá)股份將創(chuàng)制產(chǎn)品作為戰(zhàn)略重點(diǎn)，明確未來(lái)將持續(xù)推進(jìn)新化合物研發(fā)。潤(rùn)豐股份接受調(diào)研時(shí)表示，研發(fā)創(chuàng)新和先進(jìn)制造是支撐公司持久成長(zhǎng)的最堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，公司將堅(jiān)定地進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，實(shí)施先進(jìn)制造規(guī)劃。