本周（8月11日至15日），A股一路上漲，上證指數全周漲1.69%，收報3696.77點；深證成指漲4.55%，創業板指漲8.58%。

盤面上，申萬一級行業漲跌各半，非銀金融以7.07%漲幅領漲，電子、電力設備、有色金屬等行業漲幅居前；銀行、鋼鐵、國防軍工等行業表現相對弱勢。主題題材方面，穩定幣、PEEK材料、光模塊（CPO）、金融科技等題材輪動明顯，表現突出。

本周機構調研集中度有所提升，截至8月15日18時，共有67家上市公司披露機構調研記錄。從賺錢效應來看，約七成機構調研公司周內實現正收益，海能技術漲超42%，飛龍股份、長城證券、浙江華業股價漲超30%，冠石科技漲超25%。

從熱門調研股來看，本周南微醫學、安杰思、金橙子、新強聯等4家公司接受百家以上機構調研。其中，同屬醫療保健設備行業的南微醫學和安杰思，分別接受183家機構、180家機構調研，為本周機構參與調研最多的兩家公司。

南微醫學在本周內發布半年報，該公司上半年實現營收15.65億元，較上年同期增長17.36%；實現歸母凈利潤3.63億元，同比增長17.04%。其海外業績亮眼,營收同比增長45%，海外營收占比已提升至58%。南微醫學是一家國產內鏡公司，成立于2000年，主營業務為微創醫療器械的研發、制造與銷售，主營消化內鏡、腫瘤介入、微創神經外科三大產品體系，產品覆蓋全球90多個國家和地區。

對于海外市場的布局，南微醫學在機構調研問答環節表示，其海外本土化團隊超400人，并購是未來增長動力之一。與CME（一家醫療器械產品銷售的渠道公司）并購交割后整合順利，正探索新產品拓展，歐洲市場將依托現有資源拓展。泰國工廠年底投產，定位供應歐美，成本比國內低。一次性內鏡在歐美日市場增長顯著，其他市場快速開發。

安杰思是一家專注于內鏡微創診療器械業務的公司，其主要產品應用于消化內鏡診療領域，涵蓋止血閉合類、EMR/ESD類（單/雙極）、ERCP類及診療儀器類，并延伸至呼吸內鏡、耳鼻喉內鏡、泌尿內鏡和婦科內鏡等五大領域。本周，安杰思亦披露半年報，上半年實現營業收入3.02億元，同比增長14.56%；實現歸母凈利潤1.26億元，同比增長1.26%。

消化內鏡診療器械集采趨勢逐步加快，安杰思上半年在國內依然實現韌性增長，機構重點關注安杰思背后采取的相關舉措。安杰思表示，上半年其國內銷售毛利率為67.58%，較去年同期有所下降，主要是國內高毛利產品止血夾受集采影響，銷售單價有所下降所致。

“在醫保政策改革持續深入的背景下，安杰思與各級渠道客戶積極應對，不斷拓展渠道客戶營銷網絡體系，構建銷售、市場與商務緊密協作的穩固架構，公司上半年國內銷售收入較去年同期增長10.50%，預計醫療器械產品集采趨勢將逐步趨于合理性。”安杰思高管表示。

激光控制系統公司金橙子本周接受166家機構調研，周內金橙子發布公告稱，擬收購薩米特55%股權，本次交易后，金橙子將與薩米特在產品品類、客戶資源、技術研發等方面形成積極的互補關系。本次收購方案將設置業績補償、減值補償雙承諾。

機構投資者主要圍繞收購目的、收購標的的協同性展開詢問。金橙子表示，薩米特長期從事精密光電控制產品的研發創新工作，具備技術優勢、產品體系優勢以及資質及客戶資源優勢，公司收購薩米特后可在該領域協同開發、技術遷移、提升在高端精密振鏡領域的競爭能力。在本次收購后，金橙子與薩米特在產品體系、技術開發方面可以形成良好互補及協同，可以有效提升在光學控制、激光應用等領域的產品及戰略布局，提升與國際競爭對手的競爭能力，提高核心競爭力及業務發展空間。

新強聯本周接受162家機構調研，該公司主營大型回轉支承及精密軸承的研發與制造，是國內率先使用無軟帶淬火技術研發生產大兆瓦風機雙列圓錐滾子主軸承的龍頭企業，實現風電主軸承國產替代進口。公司是國內生產超大直徑重載回轉支承的重點企業，在特大型重載回轉支承的研發和制造領域獨樹一幟，處于行業領導地位，產品得到了行業內專家和客戶的一致認可；在盾構機設備領域，公司成功研制盾構機刀盤主軸承，一舉打破了以往國內客戶一直依賴進口產品的局面。

本周新強聯發布2025年半年度報告，上半年業績實現扭虧為盈。上半年其歸母凈利潤為4億元，去年同期虧損1.01億元。新強聯毛利率較之前提升明顯，機構問及該公司盈利水平提升的措施。

新強聯回應稱，一是通過子公司圣久鍛件、海普森產品的上下游協同效應，實現鍛件、滾動體、保持架的自供，減少外采，降低采購成本；二是通過優化生產工藝、提升設備利用率；加大研發投入，增強高毛利產品競爭力；三是提高核心零部件自產率，減少外購依賴，發揮產業鏈協同降本效應；四是調整產品結構，聚焦高附加值產品業務。

對于下半年的業務發展及規劃，新強聯表示，目前公司風電軸承業務進展良好，產能利用率高，2025年客戶需求旺盛，在手排產訂單充足，盾構機軸承和海工裝備軸承等領域業務一直保持穩定。未來將緊跟風電大型化趨勢，優化產品結構，提升高附加值產品占比；加強客戶合作，穩步拓展市場份額，將挖掘產能以滿足交付；同時將持續推進大型化軸承技術研發，提前布局，進一步鞏固在大型回轉支承領域的優勢。