圖蟲創意/供圖

證券時報記者 毛軍

本周，A股繼續強勢上攻，創業板指大漲8.58%，創年內最大周漲幅；上證指數則連創3年半新高，頻頻沖擊3700點；深證成指、北證50、科創50等也均創出階段性新高。市場總成交連續3日站在2萬億元以上，并創出年內新高，周成交量突破10萬億元，為去年11月以來最高。

融資客本周大幅融資凈買入457億元，創年內最大周凈買入，融資余額突破2萬億元，創2015年6月以來10年新高。電子行業板塊最受融資客青睞，全周獲得融資凈買入逾133億元，機械設備行業獲得逾40億元凈買入，醫藥生物、計算機、通信等行業也獲得超30億元凈買入。僅煤炭、紡織服飾兩行業被融資客小幅凈賣出。

另據Wind數據統計，電子、計算機本周均獲得超600億元主力資金凈流入，電力設備、非銀金融獲得超300億元凈流入，機械設備、通信、有色金屬也獲得超200億元凈流入，汽車、醫藥生物、基礎化工則獲得超百億元凈流入。銀行遭主力資金凈流出逾79億元，國防軍工凈流出逾25億元，公用事業、煤炭均凈流出超10億元。

展望后市，渤海證券認為，由于業績密集期的臨近，半年報業績因素或對行情發展產生一定擾動，不過市場行情依然延續流動性增量驅動特征。國內流動性仍呈現相對溫和的自我強化特征，并且政策端對“鞏固資本市場回穩向好勢頭”的強調，也有利于流動性增量過程的延續。在市場不出現加速趕頂或其他明顯流動性拐點信號前，行情中期或維持溫和上漲趨勢，這也將有利于流動性正向循環的形成。

中金公司指出，樂觀情緒下本輪行情尚未結束，今年A股市場更像“增強版2013”。后市估值抬升、增量資金入市背景下不排除指數波動加大，但寬松流動性結合盈利修復及敘事扭轉，自去年“9·24”以來的行情仍在延續中。配置上，建議關注景氣高且有業績驗證的AI/算力、創新藥、軍工、有色等板塊；業績彈性較高，受益于居民資金入市的券商、保險行業。

市場熱點方面，玻璃玻纖板塊指數本周飆升16.38%，創年內最大周漲幅。下游PCB（印制電路板）概念板塊指數也大漲6.85%，連續9周上揚。勝宏科技年內飆漲逾452%，宏和科技年內大漲293%，菲利華、中材科技、南亞新材等年內也漲超100%。

隨著AI芯片爆發式增長，作為PCB核心基礎材料的電子級玻璃纖維布需求激增，近來有供不應求的趨勢。日前，日本三菱瓦斯化學（MGC）宣布，高端BT材料交期延長至16周—20周，較正常周期翻倍。與此同時，日東紡、住友等玻纖大廠于8月起全面漲價，缺貨潮正向下游封裝環節傳導。

相關玻纖品種的價格也是節節攀升，據百川盈孚數據，截至二季末，無堿玻纖價格均價為4373元/噸，同比上漲227元/噸，電子紗價格為9100元/噸，同比上漲757元/噸。

光大證券表示，隨著行業格局優化，后續新產能投放節奏將更為謹慎，供給增速或將放緩；同時風電、新能源汽車等新興領域對玻纖需求增長確定性較高，消費電子行業若政策延續且市場持續復蘇，也將為玻纖需求提供有力支撐，整體來看，玻纖價格有望在供需改善下維持震蕩上行態勢。

受益于行情的活躍，成交量連創階段性新高，券商股板塊本周連續5日上揚，累計大漲7.78%，同樣創年內最大周漲幅。其中長城證券連續3日漲停，創3年半新高；國盛金控也一度連續2日漲停，股價創歷史新高（復權），廣發證券、中銀證券、華西證券等也紛紛創出多年新高。

華泰證券表示，隨著市場風險偏好上行，券商板塊凈資產收益率進入上行期，且本輪券商業績或具備更強穩定性、持續性，關注市場+預期+業績正循環下的券商持續修復行情。