隨著全球人工智能競賽加速升溫，高端算力芯片成為各國科技博弈的關鍵資源。近期，英偉達H200芯片獲準對華出口的消息引發市場高度關注。作為H100的升級版，H200芯片解禁意味著國內大模型廠商、云服務商及科研機構將有望獲得更強大的算力支持，從而加快AI應用落地節奏。

這一政策松動迅速點燃了國內算力市場的熱情。據行業觀察，多家頭部互聯網企業已啟動新一輪AI基礎設施投資計劃，通過自建與租賃相結合的方式快速擴充算力儲備。在此背景下，算力租賃作為靈活、高效、可擴展的算力獲取方式，正成為互聯網大廠補強供應鏈、加大算力布局、優化AI運維的重要補充。尤其在芯片供應仍存在不確定性的環境下，租賃模式不僅能降低前期資本開支，還能根據業務需求動態調整資源配置，顯著提升AI系統的部署效率和響應速度。

作為云算力服務領域的龍頭企業，協創數據(300857)敏銳捕捉到這一結構性機遇，近期持續加碼算力布局，展現出強勁的發展勢頭。據悉，公司不僅是英偉達認證合作伙伴（NCP），在算力資源獲取與組網能力上具備天然優勢，更在近期連續釋放重磅消息，進一步鞏固其在算力領域的領先地位。

12月17日，協創數據發布公告，擬斥資不超過90億元采購服務器，全部用于為客戶提供云算力服務。此前，公司及控股子公司奧佳已累計采購服務器超過200億元，固定資產規模在2025年第三季度已達到61.73億元，較2024年同期的5.57億元實現跨越式增長。這一系列動作標志著協創數據正加速構建大規模先進算力集群，為云算力服務業務高速增長奠定堅實基礎。

天風證券研究指出，公司以客戶為核心，與客戶共同在國內多地布局算力集群，同時有望隨客戶進行出海布局。若2026年互聯網廠商海外采購預算如期實現較大提升，公司有望受益。

在鞏固云算力核心優勢的同時，協創數據也在精準切入算力產業鏈關鍵環節。近日，公司與光為科技、光加科技簽訂《戰略合作框架協議》，共同開展光芯片、光模塊及相關產品的技術合作和市場拓展。這一布局將助力協創數據構建“算力底座+云端服務+智能終端”三位一體的全球化產業體系，實現算力賽道多維度布局。

公司在公告中也指出，AI算力需求的快速增長直接驅動AI集群對光模塊的需求擴張，并對光模塊性能提出更高要求。隨著AI算力持續爆發、“東數西算”工程深入推進，以及工業互聯網、無人駕駛、工業具身機器人等領域的廣泛應用，預計到2026—2027年，光模塊市場仍將保持可觀的增量空間。協創數據與光為科技、光加科技三方優勢互補，既有助于打造行業技術領先優勢，也能共同瞄準高速光模塊市場，為持續深化合作、搶占市場機遇奠定堅實基礎。

值得一提的是，進一步向下游延伸，協創數據在具身智能領域取得了重要突破。12月18日，公司重磅發布FCloud 2.0版本。自2025年初落地張江科學城以來，FCloud憑借百萬級Token處理能力，成功打造張江首個AI智能體訓推一體平臺。歷經11個月深耕打磨，FCloud 2.0實現算力優化、數據泛化、模型訓練等核心能力全面升級，標志著FCloud賦能具身智能產業邁入全新階段。協創數據表示，未來，FCloud將以2.0版本發布為契機，持續深化技術創新，賦能更多開發者與企業，與行業伙伴攜手共創具身智能產業發展嶄新篇章。

分析認為，從AIoT向算力基礎設施核心廠商轉型，協創數據通過持續加碼算力布局，有望深度受益于AI帶來的算力需求高增。隨著H200高端芯片限制放開，國內算力需求加速釋放，協創數據憑借其在算力租賃、光模塊、具身智能等多維度布局，有望成為算力賽道上的核心玩家，凸顯其長期良好的增長潛力。