11月27日晚間,晶瑞電材(300655)披露《發行股份購買資產暨關聯交易報告書(草案)》(修訂稿),上市公司向潛江基金、大基金二期、廈門閩西南、國信億合發行股份,購買其持有的晶瑞(湖北)微電子材料有限公司(下稱“湖北晶瑞”)76.1%股權。
目前,晶瑞電材直接持有湖北晶瑞23.9%的股權,待交易完成后,晶瑞電材將持有湖北晶瑞100%的股權。
公司公告指出,根據資產評估報告,截至2024年6月30日,湖北晶瑞股東全部權益的賬面價值為 5.53億元,評估價值為7.82億元,增值率為41.45%。以此為依據,標的資產76.1%股權的交易作價為5.95億元。根據各方簽署的《發行股份購買資產協議》,此次交易全部為發行股份支付,發行價格為7.34元/股,發行股份數量為8107.13萬股,占發行后總股本的7.11%。
交易完成后,新銀國際(香港)將直接持有晶瑞電材1.65億股股份,持股比例降至14.48%,但上市公司實控人未發生變化,仍為羅培楠。此外,潛江基金、大基金二期、廈門閩西南、國信億合將新進分別持有晶瑞電材4.15%、2.15%、0.4%和0.4%的股份。
目前,晶瑞電材是一家電子材料行業的平臺型高新技術企業,圍繞泛半導體材料和新能源材料兩個方向,主導產品包括高純化學品、光刻膠及配套試劑、功能性材料、鋰電池材料等,廣泛應用于半導體、面板顯示、LED等泛半導體領域及鋰電池、太陽能光伏等新能源行業。
作為交易標的,湖北晶瑞成立于2019年11月,主要從事上市公司主營業務之一的高純化學品的研發、生產和銷售;湖北晶瑞產品包括應用在半導體生產過程中,光刻、顯影、蝕刻、清洗、去膜、漿料制備等工藝環節的高純雙氧水、高純氨水等。
晶瑞電材認為,湖北晶瑞為上市公司體系內兼具先進工藝技術和規模效應的高純化學品生產基地。通過此次重組,上市公司響應國家政策號召,借助資本市場快速實現優質資產注入,將進一步擴大業務規模,提高上市公司整體質量。湖北晶瑞的主要產品為高純雙氧水、高純氨水等濕電子化學品,廣泛應用于集成電路、新型顯示、光伏太陽能電池三大領域。
近年來,濕電子化學品的下游市場快速增長。根據中國電子材料行業協會《2025版濕化學品產業研究報告》,2022—2024年國內濕電子化學品市場規模年復合增長率為7.17%,2024年行業市場規模達到223.6億元。2024年,我國集成電路領域濕電子化學品需求量占比為35.47%。濕電子化學品作為集成電路、新型顯示、光伏太陽能電池等領域重要原材料,隨著下游行業應用需求的快速增長,亦迎來巨大發展機遇,市場前景廣闊。
晶瑞電材指出,高純雙氧水、高純氨水及高純硫酸為半導體用量最大的三個高純濕電子化學品,上市公司已成為全球范圍內同時掌握上述三項技術的少數領導者之一,生產的高純化學品已具備國際競爭力,擁有中芯國際、長江存儲、華虹宏力、長鑫存儲、三安光電等涵蓋半導體、面板顯示等多個業務領域的優質客戶資源。
晶瑞電材在收購湖北晶瑞少數股東股權后,將增強對其的管理與控制,提升高純化學品的整體產量,充分利用上市公司的平臺優勢支持湖北晶瑞的業務發展;同時,提升湖北晶瑞的運營效率,將相關業務帶入新的發展階段,并在此基礎上深化濕電子化學品領域的投資發展布局,從而達到進一步增強公司綜合競爭力的目的。
需要提醒的是,因湖北晶瑞投產時間較短,產能尚處于爬坡階段,未完全釋放,導致產品單位固定成本較高。由此,湖北晶瑞2023年及2024年存在虧損,后續隨著產能逐步釋放,生產銷售步入正軌,經營情況將逐步改善。2025年1—6月,湖北晶瑞已實現營業收入1.48億元,實現凈利潤2376.70萬元,從而可以提升上市公司整體的營運能力。