“目前藍(lán)思正與合作伙伴一道，配合客戶開(kāi)發(fā)下一代蓋板玻璃。”昨日，藍(lán)思科技(300433)副總經(jīng)理、中國(guó)區(qū)總裁、董事會(huì)秘書及聯(lián)席公司秘書江南，在接待調(diào)研中回應(yīng)“北美大客戶”近期投資動(dòng)作時(shí)表示。藍(lán)思科技是“北美大客戶”外觀件和結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商。

江南在調(diào)研中介紹，藍(lán)思科技是全球領(lǐng)先的脆性材料后道加工企業(yè)，自身不生產(chǎn)玻璃原片。一直以來(lái)都是由合作伙伴提供玻璃原片給藍(lán)思科技，藍(lán)思科技進(jìn)行后道加工，通過(guò)處理技術(shù)提升蓋板玻璃的價(jià)值，為客戶提供精密的終端產(chǎn)品，未來(lái)這種合作格局不會(huì)發(fā)生改變。合作伙伴在香港設(shè)有分撥中心，在湖南有保稅倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)藍(lán)思科技的及時(shí)高效供應(yīng)。

關(guān)于前述正在開(kāi)發(fā)中的下一代蓋板玻璃，江南進(jìn)一步透露，“新的玻璃原片將應(yīng)用創(chuàng)新配方，使蓋板結(jié)構(gòu)以及整機(jī)能夠帶來(lái)更加豐富的性能，以及更好的用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步提升藍(lán)思產(chǎn)品的價(jià)值，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。”

近期蘋果公司宣布，承諾投資25億美元，在康寧公司位于肯塔基州哈羅茲堡的工廠生產(chǎn)iPhone和Apple Watch的蓋板玻璃。這是蘋果公司新近宣布的“美國(guó)制造計(jì)劃”(AMP)的一部分，該計(jì)劃目標(biāo)吸引全球企業(yè)在美國(guó)本土生產(chǎn)和制造更多蘋果公司的關(guān)鍵部件。此前，蘋果公司承諾在未來(lái)四年在美國(guó)投入超過(guò)6000億美元。

開(kāi)源證券對(duì)此舉解讀稱，蘋果公司通過(guò)加大美國(guó)本土投資承諾獲得關(guān)稅豁免。華泰證券對(duì)此也認(rèn)為，此事項(xiàng)意味著蘋果公司的關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)已初步落地。此前，庫(kù)克曾表示，目前在美國(guó)銷售的絕大多數(shù)iPhone來(lái)自印度，而在美國(guó)銷售的大部分MacBook、iPad和Apple Watch等其他產(chǎn)品主要來(lái)自越南。

開(kāi)源證券認(rèn)為，隨著關(guān)稅問(wèn)題落地、蘋果加大AI投資和新品節(jié)奏，未來(lái)幾年果鏈有望進(jìn)入估值修復(fù)。根據(jù)海內(nèi)外媒體前期報(bào)道，2026年蘋果有望推出折疊屏iPhone和AI眼鏡等新品，折疊屏產(chǎn)品目前已經(jīng)進(jìn)入新產(chǎn)品導(dǎo)入階段，2027年蘋果有望推出20周年紀(jì)念版iPhone，采用彎曲玻璃邊緣、極窄邊框以及全面屏等設(shè)計(jì)。

在近期調(diào)研中，藍(lán)思科技也透露了一些消費(fèi)電子領(lǐng)域創(chuàng)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)進(jìn)展。

在新型3D玻璃領(lǐng)域，江南介紹，今年開(kāi)始新型3D玻璃需求快速放量，市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)大。因復(fù)雜3D結(jié)構(gòu)加工難度極高，單片價(jià)值大幅提升，從整體來(lái)看，新型3D玻璃市場(chǎng)有望形成量?jī)r(jià)齊升的格局。他判斷，未來(lái)幾年公司都將持續(xù)受益于本輪新型3D玻璃技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的增量。

在折疊屏領(lǐng)域，藍(lán)思科技方面表示，公司配合中國(guó)內(nèi)地、北美、韓國(guó)等客戶開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品，在多個(gè)折疊屏核心部件環(huán)節(jié)占據(jù)領(lǐng)先市場(chǎng)份額。其中在與“北美大客戶”的合作中，折疊屏新品開(kāi)發(fā)和驗(yàn)證均進(jìn)展順利，已根據(jù)客戶需求進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃和投資建設(shè)，為折疊屏新機(jī)大規(guī)模量產(chǎn)做好準(zhǔn)備。

在AI眼鏡領(lǐng)域，藍(lán)思科技認(rèn)為，當(dāng)前AI眼鏡產(chǎn)能瓶頸仍在于核心模組和光波導(dǎo)鏡片產(chǎn)能有限，隨著未來(lái)公司光學(xué)相關(guān)模組及光波導(dǎo)鏡片逐步導(dǎo)入和產(chǎn)能放量，預(yù)計(jì)將有效解決行業(yè)瓶頸。藍(lán)思科技目前已與多家頭部客戶在智能穿戴領(lǐng)域長(zhǎng)期合作。