鮑威爾最新講話釋放重磅信號。
今晚,美聯(lián)儲主席鮑威爾在歐洲央行的年度論壇上表示,絕大多數(shù)美聯(lián)儲委員預(yù)計今年晚些時候會降息。不會排除任何一次會議采取行動的可能性,這將取決于數(shù)據(jù)。他還確認(rèn),要不是因?yàn)樘乩势照年P(guān)稅政策的話,美聯(lián)儲現(xiàn)在已經(jīng)降息了。
鮑威爾發(fā)表評論后,短期利率期貨顯示,美聯(lián)儲在7月降息的可能性約為25%,高于之前的不足20%。與此同時,華爾街對美聯(lián)儲降息預(yù)期愈發(fā)樂觀。高盛在最新發(fā)布的報告中預(yù)測,美聯(lián)儲將于今年9月重啟降息,較先前預(yù)測的12月提前了3個月。高盛預(yù)計美聯(lián)儲將在9月、10月和12月的會議上降息,每次降息25個基點(diǎn)。
市場層面,美股開盤后,三大指數(shù)震蕩分化,道指走強(qiáng)。特斯拉一度暴跌超7%,隨后跌幅有所收窄,消息面上,美國總統(tǒng)特朗普與特斯拉CEO馬斯克的矛盾重燃。
鮑威爾發(fā)聲
北京時間7月1日晚間,美聯(lián)儲主席鮑威爾在歐洲央行的年度論壇上發(fā)表講話,他表示,美國經(jīng)濟(jì)處于相當(dāng)良好的狀態(tài),勞動力市場穩(wěn)固。只要美國經(jīng)濟(jì)保持堅挺,美聯(lián)儲謹(jǐn)慎的做法是等待。
鮑威爾重申,關(guān)稅影響預(yù)計將在未來幾個月的通脹數(shù)據(jù)中顯現(xiàn),但他也承認(rèn)不確定因素依然存在。“我們預(yù)期夏季期間將出現(xiàn)更高的通脹水平。當(dāng)前明智的做法是等待并獲取更多信息。”
但鮑威爾補(bǔ)充道,“關(guān)稅影響有可能高于或低于預(yù)期,到來的時間可能早于或晚于預(yù)期”,政策制定者對這些有心理準(zhǔn)備。
鮑威爾表示,絕大多數(shù)美聯(lián)儲委員預(yù)計今年晚些時候會降息。
當(dāng)被問及7月降息是否為時過早時,鮑威爾表示:“我真的不能說。這將取決于數(shù)據(jù),我們將逐次會議進(jìn)行討論。”
鮑威爾還表示,美國聯(lián)邦財政路徑不可持續(xù),雖然債務(wù)水平可持續(xù),但債務(wù)增長路徑不可持續(xù),因此必須早日加以解決。
對于特朗普的攻擊,鮑威爾回應(yīng)稱:“我非常專注于做好我的工作。”
鮑威爾對是否會在2026年5月之后繼續(xù)擔(dān)任美聯(lián)儲理事不予置評。他還表示:“想要把良好的經(jīng)濟(jì)狀況交到我的繼任者手上。”
在鮑威爾發(fā)表講話前夕,特朗普再度猛烈抨擊美聯(lián)儲。美東時間周一,特朗普通過一封手寫信函和社交媒體帖子,將他對美聯(lián)儲的批評推向新高潮。特朗普在手寫信函中,附上了一張全球利率排名表,指責(zé)鮑威爾讓國家“損失了一大筆錢”,并要求其“大幅”降息。
信中提到,如果美聯(lián)儲降息,能夠節(jié)省“數(shù)千億美元”的利息成本。
與此同時,特朗普還將矛頭指向了整個美聯(lián)儲理事會,稱鮑威爾及其同事“應(yīng)該為讓這種事發(fā)生在美國身上而感到羞恥”。這延續(xù)了他數(shù)月以來對鮑威爾的攻擊,此前他曾直接侮辱鮑威爾,甚至威脅要將其解雇,并在上周五公開喊話讓鮑威爾辭職。
特朗普此前曾明確表示,下一任美聯(lián)儲主席的先決條件是必須愿意大幅降息。這一公開承諾,無疑將對美聯(lián)儲長期以來獨(dú)立于白宮的傳統(tǒng)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
高盛的最新預(yù)測
美東時間6月30日,高盛在最新發(fā)布的報告中預(yù)測,美聯(lián)儲將于今年9月重啟降息,較先前預(yù)測的12月提前了3個月。
高盛指出,調(diào)整預(yù)測的理由是特朗普政府的關(guān)稅政策對通脹的影響“看起來比預(yù)期的要小一些”。
高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊(duì)在報告中寫道:“盡管目前情況尚不明朗,但我們認(rèn)為9月降息的可能性略高于50%,我們看到幾種可能的路徑——關(guān)稅效應(yīng)低于預(yù)期、較大的反通脹效應(yīng)、勞動力市場的疲軟或月度波動帶來的恐慌。”
高盛預(yù)計,美聯(lián)儲今年將在9月、10月和12月的會議上降息,每次降息25個基點(diǎn)。高盛表示,美聯(lián)儲不會在7月的議息會議上降息,除非本周即將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)大幅遜于預(yù)期。
高盛指出,目前美國就業(yè)市場依然“健康”,但“找工作已變得更為困難,季節(jié)性因素和移民政策的變化都對就業(yè)數(shù)據(jù)構(gòu)成短期下行風(fēng)險。”
根據(jù)日程安排,美國勞工部將于北京時間本周四(7月3日)20:30公布6月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
交易員們目前傾向于美聯(lián)儲將在年底前兩度降息,同時進(jìn)行第三次降息的概率約為65%。
回顧此前,在6月份的議息會議上,美聯(lián)儲將利率維持在4.25%至4.5%之間,以應(yīng)對特朗普貿(mào)易政策帶來的高度不確定性。
近期,美聯(lián)儲官員們密集就利率前景發(fā)表看法,使得美聯(lián)儲內(nèi)部的巨大分歧公開化。
以沃勒和鮑曼為代表的“降息派”認(rèn)為,鑒于通脹降溫,而關(guān)稅并未帶來明顯影響,最早7月應(yīng)該降息。而以美聯(lián)儲主席鮑威爾為首的“觀望派”則主張暫時按兵不動,并持續(xù)觀察關(guān)稅政策對通脹的影響。