【摘要】商務部：推動人工智能、虛擬現實、大數據等技術在消費領域深化應用，打造一批“人工智能+消費”場景；商務部：推動已批準設立的市內免稅店盡快完成建設并營業；上海：建設綜合型智算云平臺，到2027年本市智算云產業規模力爭突破2000億元；攜程：清明假期周邊游訂單量環比增長136%；我國短視頻用戶規模超10億人，人均每天刷短視頻156分鐘；恒大汽車：不知悉導致有關股價上升的任何原因或任何必須公布的資料；美總統特朗普宣布對所有進口汽車征收25%關稅；美股收跌，納指跌2.04%，特斯拉、英偉達跌超5%。

隔夜外盤

美股三大指數集體收跌，納指跌2.04%，標普500指數跌1.12%，道指跌0.31%。大型科技股普跌，特斯拉、英偉達跌超5%，谷歌跌超3%，亞馬遜、Meta、奈飛跌逾2%，微軟跌超1%，蘋果跌近1%。納斯達克中國金龍指數收漲0.72%。熱門中概股漲跌不一，好未來漲超3%，名創優品、理想汽車、百度集團漲超2%，網易漲超1%；蔚來跌逾3%，極氪、小鵬汽車跌超1%。

熱點聚焦

一、國際局勢

①當地時間3月26日，美國總統特朗普在白宮簽署行政令，宣布對所有進口汽車征收25%關稅。相關措施將于4月2日生效。特朗普稱，汽車關稅將會是永久的。他表示，如果在美國制造汽車，則無需繳納關稅。

②特朗普：美國對胡塞武裝的打擊將持續很長時間。

③澤連斯基稱26日凌晨俄烏未襲擊對方能源設施。

④馬克龍宣布向烏克蘭額外提供20億歐元軍事援助。

二、恒大汽車

①3月26日，恒大汽車盤中最大漲幅超230%，收盤漲逾74%。恒大汽車港交所公告，董事會確認，其并不知悉導致有關上升的任何原因或任何必須公布以避免公司股份出現虛假市場的資料。

②廣汽集團：從未與恒大汽車或其他主體就南沙工廠收購事宜進行過任何形式的接洽。

要聞精選

公司新聞

主題機會

1、下游需求回暖 鋼廠新一輪限產啟動

華菱鋼鐵在近日的電話會議上表示，從行業層面看，當前鋼鐵行業供需矛盾仍然突出，鋼鐵企業生產經營面臨嚴峻挑戰。但春節節后以來，鋼鐵行業下游需求訂單情況環比有所好轉，制造業成為支撐鋼材需求的主要動力，尤其是新能源、高端裝備制造等加快發展或將拉動相應品種鋼材需求，且受庫存處于低位等影響，鋼材價格強于焦煤焦炭等原料價格，有助于修復鋼企盈利。

在此行業態勢下，鋼鐵限產行動正穩步推進。近期以來，八一鋼鐵、昆侖鋼鐵、閩新鋼鐵、昆玉鋼鐵等鋼廠陸續發布消息稱，為推動新疆鋼鐵行業減量發展，自3月24日起，粗鋼日產量減少10%。按照2024年新疆粗鋼產量為1290萬噸計算，若減量10%，粗鋼年產量將降為1161萬噸，將是2019年以來新疆最低產量。而這一行動與國家整體政策導向高度契合，此前，國家發展改革委發布的關于2024年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2025年國民經濟和社會發展計劃草案的報告明確，今年將持續實施粗鋼產量調控，推動鋼鐵產業減量重組。

相關概念公司有三鋼閩光、安陽鋼鐵等。

2、硫酸價格同比大漲290% 相關公司有望受益

據生意社數據顯示，近期國內硫磺價格連續上漲，3月25日，硫磺價格報價2454元/噸，較2月3日價格1637.67元/噸，累計漲幅超49%，相比去年同期漲幅近137%。據百川數據顯示，硫酸價格目前報價596.96元/噸，較今年2月7號價格359.01元/噸，上漲66%，較去年同期上漲290%，價格上漲可能會持續到4月底。

業內認為，國際硫磺供應緊張，導致進口成本大幅上漲；硫鐵礦替代需求，硫磺價格上漲刺激硫鐵礦制酸裝置開工率提升，疊加硫鐵礦自身價格跟漲；銅礦供應緊缺，全球銅礦資源緊張（非洲剛果金動亂、新礦開發周期長），導致冶煉廠加工費承壓，被迫減產或接受負加工費，間接減少硫酸副產品供應。國內方面，3月起安徽、湖北、廣西等地主力酸企陸續檢修，國內硫酸企業檢修產能超380萬噸/年，開工率降至66%，庫存創三年新低。3月、4月是傳統春耕備肥季節，磷肥生產企業對硫磺的需求大幅增加。隨著新能源產業的發展，磷酸鐵等新能源材料的產能擴張，對硫磺的需求也在增加。綜合上述各種原因，硫酸和硫磺價格有望維持價格并且繼續上漲。

相關概念公司有華爾泰、恒光股份等。

3、“菱鎂之都”嚴控資源總量 菱鎂礦價格將穩步向上

據報道，近日，遼寧省菱鎂行業高質量發展領導小組辦公室研究制定了《2025年菱鎂行業高質量發展工作要點》。該要點明確提出，要繼續嚴格把控菱鎂資源總量，設定菱鎂礦石年產量原則上控制在3000萬噸，將鎂砂總產能壓減至2500萬噸。在此政策公開后，大石橋、海城兩地的菱鎂礦開采企業再次提高了礦石報價。礦石價格的上調迅速傳導至下游產品市場，本周，兩地企業的電熔鎂砂、輕燒氧化鎂報價均出現上漲。

全球29%的菱鎂礦儲量都在中國，“菱鎂之都”遼寧一地就占了90%以上。遼寧的海城、大石橋，被稱為全球優質菱鎂礦的“根據地”。菱鎂礦的用處不僅僅是耐火材料，在建材領域的潛力同樣巨大。尤其是鎂質建材，比如防火板和輕質隔墻，這些產品在建筑節能領域的應用前景非常廣闊。隨著全球對綠色建筑的需求增長，這類產品很可能成為菱鎂礦行業的下一個增長點。遼寧壓減產能，將長期支持菱鎂礦資源價格穩步向上。

相關概念公司有北京利爾、濮耐股份等。